10月31日，財政部發布印發《關于提前下達2023年民航發展基金用于民航基礎設施建設和機場航線補貼資金預算的通知》(下稱“通知”)，提前下達2023年民航發展基金用于民航基礎設施建設和機場航線補貼資金項目預算及績效目標。消息一出，民航板塊乘風大漲，春秋航空接近漲停，白云機場大漲9.18%，吉祥航空、上海機場漲幅超8%。
春秋航空股價接近漲停
除了財政部的《通知》外，國家民航局于10月26日印發《全面深化民航改革行動計劃》，明確了三大類、20項重點改革任務。
消息一出，11月1日，航空運輸板塊乘風大漲。截至收盤，板塊內13只個股悉數上漲。其中春秋航空漲停，白云機場大漲9.18%，吉祥航空大漲8.72%，上海機場大漲8.65%，華夏航空、中國國航、南方航空、深圳機場漲幅超5%。
民航局近期披露數據顯示，三季度，民航行業主要運輸指標恢復程度高于二季度，全行業完成運輸總周轉量、旅客運輸量、貨郵運輸規模分別恢復至2019年同期的52.6%、49.3%和80.6%。其中，國際航線客貨運輸表現較為突出，國際航線旅客運輸量共完成53.7萬人次，較二季度增長73.3%，較去年同期增長36.3%;國際航線貨郵運輸量共完成63.9萬噸，較去年同期增長7.7%，國際航線貨運規模相當于2019年同期的104.3%。
《大眾證券報》記者通過梳理Wind數據發現，三季度以來各大航空運輸企業業績出現明顯好轉，除了華夏航空、上海機場和中信海直外，其余10家公司凈利潤環比均出現了不同程度的增長。其中廈門空港凈利環比增長482%，白云機場增長75%，春秋航空增長39%;上海機場、吉祥航空、中國東航、春秋航空第三季度營收環比增幅均超100%。
多重利好推動行業復蘇
不過，對于三季度航空運輸企業的營收凈利雙增，有從事國際物流行業的人士對記者表示：“歐美12月進入圣誕和新年假期，在此之前會有大量節日商品訂單以及工廠趕在放假前完成訂單，因此國際物流行業每年9、10月份就是傳統的旺季，貨運量增長是正常的。而10月底貨運量便會開始出現明顯下滑。”
敦豪全球貨運公眾號數據顯示，今年6、7、8月，除了歐洲市場在8月略有增長，其余貨量動態均呈現不同程度的下滑。敦豪全球貨運分析認為，自今年4月以來，空運需求持續放緩并保持在低位，2022年旺季將不會出現2021年同期的貨量高峰，亞太地區出口低迷是需求降低的主要原因，隨著海運回歸正常，空運貨物向海運轉移也是造成空運貨量下降的原因。
“飛歐洲的貨運最高不過40元/公斤，波音767全貨只能裝100噸，貨運從來不是航司的盈利來源。”上述物流人士表示，“現在也沒有客改貨了，沒有客運的量做支撐，航司運貨都是貼錢。”
而對于相關的補貼政策，對方表示：“政策出臺有利于提振航線周邊地方經濟，對于航司本身來說，要拿到補貼則需要承運的貨物和產地掛鉤。業績提升仍需要客運量的支持和周邊市場的打開。”
東方證券分析師劉陽觀點認為，無需對后疫情航空需求過度擔憂，供需反轉將推動全局量價齊升，多重利好催化，政策不斷向好，行業總體恢復確定性強。建議關注龍頭中國國航，以及民營航空春秋航空、吉祥航空、華夏航空。此外，劉陽表示，機場作為免稅行業最重要的渠道和消費場景，依然大有可為。
